系統性金融風險的傳染與控制研究
《系統性金融風險的傳染與控制研究》
李守偉 等 ◎ 著
出版社
中國金融出版社
內容介紹
本書主要對系統性金融風險的傳染與控制進行理論結合實際的系統研究。本書主要特點在于：在新時代背景下，闡述了系統性金融風險的內涵、特征與形成機制；系統地揭示了系統性金融風險的非線性傳染機制、交叉傳染機制、非對稱傳染機制和多層網絡傳染機制，以利于對系統性金融風險這個復雜現象的深入了解；從網絡優化和中央清算等角度，提出了系統性金融風險控制策略，并剖析了系統性金融風險防控的政策效果。雖然本書對系統性金融風險的傳染與控制進行了系統和深入的研究，但后續還需進一 步擴展和完善。
目 錄
第一章 緒論1
一、研究背景1
二、研究現狀2
（一）金融網絡模型研究2
（二）基于網絡模型的系統性金融風險傳染研究5
（三）基于網絡模型的系統性金融風險控制研究6
（四）需要進一步研究的問題7
三、研究內容8
四、本書結構9
第二章 系統性金融風險理論基礎11
一、系統性金融風險觀的發展脈絡11
二、系統性金融風險的內涵與特征13
（一）系統性金融風險的內涵13
（二）系統性金融風險的特征15
三、系統性金融風險的形成機制17
（一）跨金融市場關聯機制17
（二）多類型經濟主體關聯機制18
（三）多元化金融產品關聯機制19
（四）多渠道疊加交互關聯機制20
四、本章小結22
第三章 系統性金融風險的非線性傳染機制23
一、系統性金融風險非線性傳染模型24
（一）系統性金融風險貢獻度24
（二）系統性金融風險傳染效應28
二、系統性金融風險結果分析30
（一）樣本數據30
（二）系統性金融風險貢獻結果分析30
（三）系統性金融風險傳染效應結果分析35
三、本章小結41
第四章 系統性金融風險的交叉傳染機制42
一、系統性金融風險交叉傳染模型43
（一）銀行同業拆借規模估測43
（二）風險交叉傳染模型44
二、數據與結果48
（一）樣本數據48
（二）結果分析50
三、本章小結62
第五章 系統性金融風險的非對稱傳染機制65
一、研究方法66
（一）ＤＣＣ－ＭＩＤＡＳ模型66
（二）波動溢出測度69
（三）非對稱波動溢出測度70
二、數據和描述性統計71
三、結果分析72
（一）不同市場的長短期動態相關性72
（二）長期波動溢出測度73
（三）短期波動溢出測度81
（四）結構斷裂檢測85
四、本章小結87
第六章 系統性金融風險的多層網絡傳染與控制89
一、多層網絡風險傳染模型90
（一）同業拆借網絡構建90
（二）持有共同資產網絡91
（三）減價拋售過程92
（四）風險傳染模型93
二、系統性金融風險多層網絡傳染機制95
（一）樣本數據95
（二）結果分析96
三、系統性金融風險多層網絡優化控制107
（一）優化模型107
（二）樣本數據108
（三）結果分析109
四、本章小結117
第七章 系統性金融風險的中央清算機制119
一、模型構建120
（一）網絡構建120
（二）清算規則121
（三）風險傳染測度124
二、數據與結果126
（一）樣本數據126
（二）結果分析127
三、本章小結130
第八章 系統性金融風險防控的政策效果132
一、模型構建133
（一）同業拆借交易機制134
（二）衍生品交易機制135
（三）中央對手方138
（四）銀行投資決策機制139
（五）風險傳染路徑和模型演化過程141
二、結果分析144
（一）宏觀審慎監管145
（二）宏觀審慎監管和貨幣政策工具146
（三）衍生品市場監管149
三、本章小結150
第九章 結論與展望153
一、研究結論153
（一）系統性金融風險的非線性傳染機制153
（二）系統性金融風險的交叉傳染機制153
（三）系統性金融風險的非對稱傳染機制154
（四）系統性金融風險的多層網絡傳染與控制154
（五）系統性金融風險的中央清算機制155
（六）系統性金融風險防控的政策效果155
二、研究展望156
參考文獻158
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作者簡介
李守偉（1984——），男，東南大學經濟管理學院教授，博士生導師，東南大學金融復雜性與風險管理研究中心主任。全國優秀博士學位論文提名獎獲得者，江蘇社科優青入選者，江蘇省“333高層次人才培養工程”培養對象，江蘇省“六大人才高峰”高層次人才培養對象。美國 Mathematical Reviews 評論員，江蘇省資本市場研究會理事，主要從事金融復雜性與風險管理領域研究，主持了國家自然科學基金、教育部人文社會科學基金等多項科研項目；在《中國社會科學》《管理科學學報》 、Journal of Risk 等國內外權威期刊發表學術論文60多篇；出版學術專著4部；榮獲教育部高等學校科學研究優秀成果獎（人文社會科學）二等獎、江蘇省人民政府哲學社會科學優秀成果一等獎等。
王虎（1994——)，男，東南大學經濟管理學院博士研究生。在《管理科學學報》《管理工程學報》、Journal of Risk 等國內外高水平學術期刊發表學術論文10余篇，榮獲江蘇省國際金融學會2020年優秀課題報告評選特等獎等
何建敏（1956——），男，東南大學經濟管理學院二級教授，博士生導師。國務院專家特殊津貼獲得者，江蘇省333工程重點培養對象。曾任東南大學經濟管理學院副院長，現兼任江蘇省系統科學學會副會長等職務。主要從事應急管理和金融工程方面的教學與科研工作，先后主持完成國家自然科學基金等科研項目90多項；在國內外權威期刊發表學術論文200余篇；出版學術專著5部。曾獲中國高校科技進步一等獎、教育部第七屆高等學校科學研究優秀成果獎（人文社會科學）二等獎等。
