基于大數據的資金交易智能風險引擎實踐

文 / 中國外匯交易中心 汪宏斌

近年來，隨著金融體制改革的不斷深化，利率市場化和人民幣國際化進程的穩步推進，金融機構的資金業務得到了快速發展、機構利潤貢獻度不斷提升，已成為金融機構在嚴峻經營壓力下的重要突破口。

伴隨著資金業務的迅猛發展，金融機構的資產負債結構也發生了較大變化。同時，由于交易品種日益增加、交易結構日趨復雜，疊加頻頻爆出的債券違約、不當套利等風險事件，對金融機構風險管控能力提出了更高的要求和挑戰。銀行現在從事資金交易，往往是交易后的再進行風險評估，經常出現交易流程銜接不通、風險滯后的情況。為了實現交易前的風險預判，在交易前中后全流程中嵌入風險管理，我們在此探討通過獨立風險管理引擎實現全流程風險管理。

全流程集中式管理方案的思路

收益與風險相伴相生，資金業務是基于對市場趨勢的預判、產品結構的把握、交易對手的了解等諸多因素的認識上，機構綜合衡量各種風險因素后所做出的資產配置或資金融通的安排；本質上考驗的是一家金融機構風險定價的能力。

風險定價能力，又依托于對整個交易流程的精準化管理。資金業務因其自身的獨特性和復雜性，亟待從業務流程、業務品種和風險管控上補足短板，提升管理水平。

為了讓前中后臺都能識別風險、統一定價，我們設計了一套風險引擎，讓前中后的各類應用都實時調用風險引擎，采用統一的市場數據和基礎數據，共用的計算規則與算法，全流程實現統一的風險定價（見圖1）。

圖1 全流程集中式風險管理思路

為適應市場的迫切需要，金融機構對于全流程集中式管理解決方案有著廣泛的期待，這一方案基于ComStar資金業務管理平臺，通過托管服務方式，幫助銀行間市場的會員機構建立了涵蓋前臺業務經辦、中臺風控審核、后臺賬務核算的本外幣一體化直通處理平臺，打通了資金交易流轉的前中后全鏈條，為機構提供了一站式服務。

同時，該系統覆蓋了資金業務本外幣條線全業務品種，且能夠快速響應市場變化及監管機構的新規要求，推陳出新，滿足機構不斷拓展的業務需求。

基于大數據的智能風險引擎實踐

資金交易風險管理，全面再審視業務過程，從風險識別與應對、審批流程管控、強化計算引擎等角度進行大數據綜合分析和設計，最終得以實現對資金業務的全方位管家式智能風險管控（見圖2）。

圖2 基于大數據的智能風險引擎

全面的業務品種支持：從業務產品上涵蓋FICC的所有產品，如債券、回購、拆借、買斷、同存、結售匯、外匯即期；各類衍生產品遠期、掉期、利率互換、貨幣掉期、利率期權、匯率期權、奇異期權等；以及這幾年廣泛應用的結構性產品。

操作風險管理：采用直通式接口設計，實現從交易系統、行情信息等數據源至ComStar資金業務前中后臺，以及銀行內部系統的直通式自動化處理，降低人工介入的操作風險。

市場風險管理：借助風險量化分析工具，實時控管久期、凸性、DV01等參數變化，對交易價格與市價偏離度進行跟蹤管理；并依托利率、匯率等實時行情數據，對市場風險進行全面監控和指標管理。

信用風險管理：搭載本外幣統一授信管理模塊，可實現系統內本外幣資金業務授信額度的統一管理，支持交易類額度、結算類額度、資產額度的檢核，以及底層穿透管理、交易準入管理、白名單設置等功能。

流動性風險管理：系統內置現金流分析和庫存管理工具，并可結合機構流動性管理要求，對流動性指標進行配置化管理；實現流動性預警、交易事前流動性管控和事后流動性占用分析等諸多功能。

授權管理：靈活的業務流程管理架構，可根據機構授權管理辦法，進行定制化設計，滿足機構個性化需求；同時，所有審批記錄均系統自動留痕備查，符合監管和審計規范。

獨立計算引擎：統一接收和處理本幣、外匯、理財管理系統傳入的原始交易數據，并透過接口返回給各管理系統；內嵌算法可實現損益、現金流等大計算量操作，既減輕了各系統模塊的計算工作負荷，又保證了計算邏輯的跨系統一致性。

打破固有崗位限制：由于資金交易貫穿全流程，而原來的崗位設置都是獨立崗位，監管也要求前中后崗位分離，這導致在資金交易在估值定價和風險管理方面規則很難統一，也不利于業務開展和責任劃分，通過統一的風險引擎，可以避免前后不一致的情況，實現統一定價和風險評估。

ComStar的大數據引擎

資金交易風險管理引擎根植于中國外匯交易中心ComStar資金管理系統，充分整合已有的先進經驗和技術優勢，不斷探索和創新，為資金業務保駕護航。

首創集中托管式服務架構。采用交易中心托管“云”模式，大大降低了市場的整體成本，尤其是中小金融機構的系統建設和運維負擔；還能夠根據市場及監管發展動態，提供免費的系統自動更新服務，從而減少后續的升級成本投入（見圖3）。

圖3 金融大數據集中存儲

集成式客戶端一體化服務。通過將風險管理引擎與資金管理系統、理財產品系統、主經紀商系統、信息終端等封裝集成于同一個軟件界面上，可以將遠端接入端點服務、本地數據服務、UI嵌入服務等提供給各業務模塊使用，提升用戶使用的體驗性、流暢性和便捷性。

數據湖助力風險治理。借助大數據管理方案，將交易數據、行情數據、審批流數據、風險指標、風險授信、風險計量與監控等積合而成的數據湖，供給機構進一步提煉分析，形成風險管理分析報表，推動完善風險治理架構和管理機制。

創新引領未來

“明者遠見于未萌，而知者避危于無形”。ComStar智能風險引擎正是在不斷的創新迭代中，實現了對風險的識別、預警、計量、監控等全面管理；也因其獨創性和諸多優點，獲得了大量金融機構的認可和推崇，創造了良好的社會效益。

自主知識產權，打破國外壟斷。風險管理系統由于其跨學科所帶來的專業性和復雜性，長期以來，只能依靠國外廠商提供的技術服務；而ComStar智能風險引擎的面世，使我們擺脫了國外掣肘，增強了產業鏈供應鏈自主可控能力。

以科技創新助力行業發展。憑借豐富的人才儲備和科技創新實力，ComStar可以為銀行間市場會員提供專業的產品和咨詢服務，協助機構優化內部管理，提升管理水平；并通過資金業務處理效率的提高，帶動銀行間市場交易效率的整體提升，為市場的活躍及增長打下了堅實的基礎。