工業觀察 | 中國信通院王瑋東等：高頻數據監測顯示4月份工業生產有所放緩

2022年3月以來，國內疫情快速蔓延擴散對工業生產造成較大擾動，疊加外部形勢復雜嚴峻等因素影響，工業經濟運行面臨企業停工停產、供應鏈堵點卡點較多、大宗商品和海運價格高位運行、內外需持續低迷等問題。高頻數據監測顯示，4月份開工率、物流、消費等指標大幅回落，原材料、海運成本高位運行，規模以上工業增加值增速較3月份將有所回落。

一、從開工率指標來看，汽車、紡織等行業受影響較大

受疫情影響，4月份反映工程用車、乘用車、紡織行業生產活躍度的全鋼胎、半鋼胎、江浙織機平均開工率分別為55.1%、67.2%、50.3%，分別較3月份進一步回落2.4個、2.5個和14.4個百分點，較去年同期回落19.5個、3個和6.4個百分點；其中，全鋼胎和江浙織機平均開工率甚至低于2020年3月疫情期間2.6個和14個百分點。從汽車行業來看，公開信息顯示，江浙滬吉作為疫情重災區以及汽車整車生產和零部件供應鏈的核心區， 4月中上旬，一汽、特斯拉、上汽等整車企業和長三角核心零部件企業均處于停減產狀態，廣汽、蔚來等因長三角零配件供應中斷而停減產。至4月中下旬，一汽、特斯拉、上汽等陸續組織復工復產。上汽、廣汽、長安汽車、長城汽車快報數據顯示，四家企業4月合計比去年同期減產44.9萬輛。從工程機械行業來看，建筑施工“金三銀四”旺季受疫情影響較大，國內多地運輸通道和工地采取封閉式管理，運力不足導致建筑材料運輸周期大幅延長，工地施工緩慢甚至停工，工程機械需求回落。CME工程機械網數據預計4月國內挖掘機銷量同比降幅擴大至60%左右。從紡織行業來看，受疫情和需求影響部分紡織市場休市，企業產銷面臨較大壓力；隨著東南亞國家生產恢復，紡織服裝出口訂單也出現回流。同時，受匯率變動成本上漲及疫情不確定性影響，部分企業反映長單變短單、有單不敢接。今年一季度紡織業78.2%的產能利用率也創下自2021年以來季度新低。

二、從物流指標來看，供應鏈循環不暢問題進一步加劇

4月份，全國整車貨運指數較去年同期下降26.6%，較3月均值進一步下降22.8%，其中上海、吉林、江蘇、浙江、安徽整車貨運指數分別較去年同期下降83.7%、79.7%、38.7%、17.1%、22.8%，較3月均值進一步下降81.9%、62.9%、37.4%、13.6%、22.9%。物流循環不暢導致供應鏈上游原材料供給不足，并傳導擴散至中下游導致企業被動停減產；產成品也因無法運出而大量累庫，提高企業經營成本，影響后續生產和投資預期。4月份，制造業采購經理指數（PMI）中供貨商配送時間指數僅為37.2，較3月份進一步回落9.3個百分點，較去年同期大幅回落12.8個百分點，創自2020年3月疫情以來新低。此外，主要快遞企業分撥中心吞吐量指數、公共物流園吞吐量指數近期大幅回落，4月份，上述指標分別較3月均值進一步下降22.7%、21.7%，較去年同期下降37.1%、36.2%。

三、從成本指標來看，資源品和物流價格持續高位運行

截至4月29日，布倫特原油、LME鋁、LME鎳、電解鎳、磷酸鐵鋰材料、電池級氫氧化鋰、電池級碳酸鋰現貨價均值分別較年初上漲40.1%、8.3%、55%、53.2%、55.3%、1.1倍、67.8%，較去年均值上漲52.4%、22.6%、75.4%、69.8%、1.6倍、3.1倍、2.8倍。受部分原材料供需緊平衡、國際環境超預期變化和資本炒作等因素影響，當前資源品價格持續高位運行，增加石油加工、通用設備、汽車、電氣機械等行業運行成本。新能源汽車企業受動力電池原材料價格上漲影響紛紛上調整車價格，理想、小鵬、特斯拉的車價上漲1-3萬元不等。此外，國際物流成本持續處于高位或將抬高外貿企業成本，4月份，中國出口集裝箱運價指數（CCFI）和原油運輸指數（BDTI）分別較去年同期上漲65.2%和1.4倍。

四、從需求指標來看，消費、基建、房地產需求均大幅回落

從國內消費來看，3月份，社會消費品零售總額由正轉負，同比下降3.5%（前2個月同比增長6.7%）。4月份，與社零增速強相關的十城地鐵客運量較3月份和去年同期分別下降22.5%和45.1%（2月同比增長13.9%）；PMI中新訂單指數大幅回落至42.6%，創2009年以來次低（最低為2020年2月29.3%）。乘聯會統計4月全國乘用車市場零售同比下降35%，環比3月下降33%。從房地產來看，受部分城市限購限貸影響延續、居民收入增長放緩等影響，4月份30大中城市商品房成交套數和成交面積分別較3月份進一步下滑12.6%、13.2%，較去年同期下降53.7%、54.3%。房地產需求持續不振影響鋼鐵、裝修建材、家電家具等工業制品需求。一季度，我國家電零售額同比下降11.1%。從基建施工來看，4月份，全國水泥發運率較去年同期回落42.4個百分點，其中華北地區、吉林、山東、上海分別較去年同期回落40.3個、52.3個、78.8個、53個百分點，反映出基建需求受工地停工影響短期回落。從進出口來看，4月份我國進口金額（人民幣計）同比下降2%，降幅較3月份進一步擴大0.3個百分點，反映內需持續呈現疲軟態勢；4月份PMI中新出口訂單指數大幅回落至41.6%，連續12個月低于榮枯線，出口增速也由3月份的12.9%回落至1.9%。

雖然多項高頻指標顯示4月份工業下行壓力持續加大，但支撐工業增長的有利因素也在不斷增加。一是黨中央、國務院和各部委、地方政府加大監測調度和問題協調解決力度，迅速部署和出臺新的穩增長政策措施，如5月1日起受疫情影響經營困難的所有中小微企業享受階段性緩繳養老、失業、工傷保險費政策，助企紓困不斷增強企業發展信心。二是中西部省份作為一季度工業增長的核心支撐地區，受此輪疫情影響相對較小，4月將延續較快增長勢頭，同時4月中下旬上海、吉林等地加快復工復產，供應鏈問題持續緩解，對4月工業增長形成一定支撐。三是前期各項工業穩增長支持政策正在加快兌現，如4月1-28日已向企業返還約6256億留抵退稅款，為企業注入直接流動性，減輕企業負擔。此外，國外主要經濟體PMI保持景氣區間，我國出口需求將保持韌性，國內促進消費投資的政策效果也將不斷顯現。隨著供應鏈循環不暢問題有效解決，預計5月工業生產將觸底回升。

本文為中國信息通信研究院工業和信息化運行監測分析中心系列工作成果。中心由信息化與工業化融合研究所牽頭組建，主要開展工信領域運行監測分析研究支撐、數字工信平臺研發建設等工作。

作者簡介

王瑋東，中國信通院信息化與工業化融合研究所分析師，研究方向為工業經濟、安全應急產業、應急物資保障等。

聯系方式：wangweidong@caict.ac.cn

電話：010-62303109

王慧，中國信通院信息化與工業化融合研究所產業發展與大數據平臺研究部副主任（主持工作），研究方向為工業經濟、區域評價、企業畝均評價、產業大數據平臺等。

聯系方式：wanghui@caict.ac.cn

鞏天嘯，中國信通院信息化與工業化融合研究所副所長，高級工程師，研究方向為工業經濟、數字政府、安全應急產業等。

聯系方式：gongtianxiao@caict.ac.cn