如果比特幣人想要比特幣做大，他們需要 DeFi

在過去的幾年里，去中心化金融和比特幣已經成為主流意識。從 2020 年到 2021 年，DeFi 市場增長了驚人的 210 倍，而比特幣的價值增長了 700% 以上。每個人都在談論加密貨幣，討論令人興奮的新投資方式，這些投資方式超越了簡單的“hodling”，并希望價值能夠上升。 

DeFi 已成為這些新投資方式的推動者，將質押、流動性提供和收益農業等概念引入加密投資世界。然而，這些創新在很大程度上與比特幣本身是分開的。

相反，世界上絕大多數的 DeFi 應用程序和協議不是基于比特幣，而是基于以太坊或其他聲稱更快的區塊鏈。與此同時，比特幣一直保持著它的初衷——一種簡單的數字貨幣和一種價值儲存手段。 

不過時代在變。盡管過去一年經歷了所有的起起落落，但研究表明，比特幣正享受著越來越廣泛的采用和增長。隨之而來的是，對比特幣與DeFi世界融合的需求增加了。

畢竟，比特幣是世界上最受歡迎的加密貨幣，擁有迄今為止最大的市值。然而，這些資產中的大部分都處于閑置狀態。通過將 BTC 引入 DeFi，比特幣持有者的機會可能是變革性的。 

比特幣 DeFi 如何運作？

在 DeFi 生態系統中使用比特幣的最常見方式是通過所謂的“包裝”代幣。一個例子是恰當命名的包裹比特幣令牌 ( WBTC )，它是一種 ERC-20 令牌（意味著它在以太坊區塊鏈上運行），它以 1:1 的比例與真正的比特幣令牌支持。WBTC 于 2019 年推出，為比特幣持有者提供了一種參與基于以太坊的 DeFi 的方式，而無需先將其 BTC 資產換成另一種加密貨幣。他們只需將 BTC 換成等量的 WBTC，這些 WBTC 可以質押或部署，或用作一系列 DeFi 應用程序的抵押品。 

WBTC 為比特幣持有者提供了對 DeFi 的輕松訪問，但該代幣并未被證明特別受歡迎。WBTC 讓投資者望而卻步的是它依賴于一個集中的托管人。購買 WBTC 時，用戶需要將其 BTC 發送到一家名為BitGo的公司——該公司將 BTC 固定化，然后在以太坊區塊鏈上鑄造 WBTC。一旦用戶完成了 WBTC 的質押，他們就可以將這些代幣換回真實的 BTC。然后 WBTC 被“燒掉”并從流通中移除，固定的 BTC 被返還給用戶。 

使用打包的比特幣，可以訪問各種加密保證金借貸和質押服務。這意味著 BTC 持有者可以在不出售資產的情況下獲得資產收益。有許多去中心化交易所或 DEX，可以通過使用 API 自由交易比特幣，包括 Atomex 和 JellySwap。

不過它有點復雜，而且不像將 BTC 存入 Nexo 或 BlockFi 等中心化借貸應用程序那么簡單。為了獲得 BTC 代幣的收益，用戶必須首先將他們的 BTC 代幣化或在 DEX 上購買這些資產，例如Uniswap（用于 ETH 包裹的比特幣）或PancakeSwap（用于 BNB 包裹的比特幣）。 

使用打包的比特幣參與 DeFi 的另一種方式是通過 Aave 或 Compound Finance 等協議上的交易和借貸池。或者，用戶可以將打包的比特幣存入去中心化的流動性池，并在 Curve Finance 或 Harvest Finance 上獲得挖礦回報。 

Aave 還為用戶提供通過其加密借貸服務獲得 BTC 貸款的可能性。它以具有競爭力的利率提供 BTC 貸款，提供諸如使投資者能夠為其銀行賬戶增加流動性而不必擔心稅收影響的好處。也可以在沒有任何抵押品的情況下獲得比特幣貸款。例如，閃電貸——盡管此類交易非常復雜，并且需要深入了解加密貨幣。

原生比特幣 DeFi

使用打包的比特幣并委托托管人的想法并不適合許多比特幣支持者，因為它違背了去中心化的整體精神。沒有人愿意信任一個中心化的實體，考慮到這一點，Stacks 的出現非常有前途，因為它為比特幣帶來了智能合約功能，使其能夠在 DeFi 世界中站穩腳跟。 

比特幣的創造者中本聰故意為比特幣編寫了一種有限的腳本語言，因為他或她將比特幣設想為一種簡單的支付機制。因此，不可能創建可以在比特幣區塊鏈上執行的智能合約。 

Stacks使用獨特的傳輸證明共識機制改變了這一點，該機制為比特幣帶來了可編程性。與比特幣一樣，Stacks 是一個獨立的 Layer-1 區塊鏈。不過，它的聰明之處在于它使用 PoX 協議連接到比特幣。為了挖掘 STX 代幣，礦工必須將 BTC 發送到比特幣區塊鏈。通過這種方式，他們可以記錄比特幣網絡上多筆交易的歷史。 

Stacks 說這樣做有充分的理由。也就是說，通過以這種方式與比特幣集成，它能夠從其牢不可破的安全性中受益。比特幣區塊鏈上的交易一旦結算就不可逆轉，并且網絡從未被黑客入侵。它也不太可能被黑客入侵，因為這樣做的財務成本估計是可能獲得的任何潛在收益的許多倍。

這種高水平的結算保證為 DeFi 應用程序提供了強大的優勢。基于堆棧的 DeFi 應用程序具有超越任何其他區塊鏈的新穎安全屬性。同時，它保證所有分叉都是公開的，節點能夠識別規范的 Stacks 分叉并定位它們尚未下載的塊。最重要的是，這意味著 Stacks 具有與比特幣本身相同的安全級別。盡管 Stacks 是一個獨立的區塊鏈，但破解它就像取出比特幣本身一樣困難。 

想要與比特幣集成的另一個原因是它的網絡效應。比特幣作為全球首屈一指的加密貨幣享有特殊地位，其需求和用例與日俱增。其網絡中鎖定了價值數十億美元的資本，其中大部分處于閑置狀態，僅用作價值存儲，僅此而已。Stacks 并沒有像其他所有區塊鏈試圖做的那樣與比特幣競爭，而是試圖為 BTC 持有者構建新的用例，使他們能夠借出 BTC、獲得 BTC 貸款、買賣 NFT 等等。 

Stacks 上已經有一系列令人興奮的新 DeFi 應用程序使用原生 BTC。例如，STX 持有者可以“堆疊”他們的代幣（類似于質押）并在 BTC 中獲得獎勵（這來自礦工必須支付給 STX 的 BTC）。還有數十種其他類型的應用程序，例如使用原生 BTC 的 DEX、錢包、數字身份應用程序、城市幣、NFT 市場、社交媒體服務、調查應用程序等。 

但為什么比特幣需要 DeFi？ 

與加密行業中的大多數其他人相比，比特幣社區接受 DeFi 的速度要慢得多，因此有充分的理由保持警惕。DeFi 運動見證了多起欺詐案件，其歷史上充斥著虛假承諾，并且有很多批評者說整個行業僅基于猜測。 

這些論點可能有些道理，但這并不意味著 DeFi 將永遠如此。相反，如果比特幣能夠與 DeFi 領域變得更加相關，它很可能會帶來更大的合法性，并且肯定會帶來額外的和急需的流動性。 

這對 DeFi 來說是好事，但比特幣呢？它有什么好處？答案是它將通過 DeFi 獲得更廣泛的采用。 

在最近的一篇專欄文章中，ALEX 聯合創始人兼首席執行官 Chiente Hsu 博士認為，如果比特幣要實現大規模采用，它必須超越目前作為價值儲存和交易工具的角色。 

“隨著比特幣 DeFi 的發展，它將允許主權集體確定自己的比特幣收益率曲線，提高比特幣作為資產的資本效率，并加速比特幣經濟的大規模采用和發展，”Hsu 寫道。 

比特幣 DeFi 爭論的主旨是，現代世界不是建立在金錢之上，而是建立在金融之上。由于我們的銀行系統和經濟的運作方式，世界債務遠遠超過實際流通的貨幣數量。金融是從銀行到市場、金融工具、信貸和杠桿的一切事物的動力。例如，雖然估計有大約 1.5 萬億美元的實物美元在流通，但美國國債超過 30 萬億美元（并且還在增加）。 

Hsu 解釋說之所以如此，是因為地球上最寶貴的資源不是金錢，而是時間。債務，或者更具體地說是收益率和利率，是貨幣時間價值的交換媒介。該系統的運作方式是，今天有數百萬人需要錢，他們愿意為這筆現金支付溢價。同時，擁有大量資源的人未來只需要錢，因此他們愿意冒險將其借出以獲得溢價。 

比特幣愛好者喜歡談論比特幣如何讓人們成為自己的銀行。這是因為任何持有比特幣的人都有責任保管自己的資產。然而，如果人們真的要成為自己的銀行，他們需要做的不僅僅是充當貨幣金庫。銀行以低利率從儲戶那里借入資金，然后用這些資金以更高的利率進行投資，從差價中獲利。因此，如果比特幣人要成為自己的銀行，他們不僅應該對自己的資金安全負責，還應該對其生產力負責。 

如果比特幣要成為一種生產性資產，它需要 DeFi 作為一種工具來實現這種生產力。 

在加密天堂締造的婚姻

如果比特幣社區決定大規模采用 DeFi，幾乎肯定會導致比特幣和更廣泛的 DeFi 生態系統中鎖定的總價值更高。隨著比特幣獲得更多流動性，這將產生更大的興趣并加速其采用，從而導致進一步的用例加速其作為主流資產的演變。 

比特幣人可能對 DeFi 持謹慎態度，但比特幣人也希望比特幣能夠成功。理所當然地，讓比特幣更有用將增加其成功的機會。 

將比特幣與 DeFi 結合將通過更容易交換代幣來增強其前景，為賭注創造更多選擇以產生利息和收益。通過這種方式，比特幣可以成為一種更有用、更通用、更有利可圖的資產。目前，用原生比特幣做這些事情是非常困難的，如果不是不可能的話。DeFi 承諾改變這種動態，使任何比特幣持有者都可以輕松地將資金投入使用。

現在需要的是更好地了解 DeFi 和比特幣如果協同工作可以帶來的可能性。隨著越來越多的人意識到他們可以如何使用 DeFi 來利用他們持有的比特幣，這個空間將吸引越來越多的流動性。這將有助于比特幣的價值升值，吸引更多用戶，并創造一個良性循環，從而帶來前所未有的采用和價值水平。