網絡安全風險投資迎來“倒春寒”

全球網絡安全市場的風險投資過去幾年保持快速增長，并在2021年創下歷史新高，但在剛剛過去的2022年，網絡安全風險投資迎來了“倒春寒”。

根據Crunchbase的數據，到2022年，網絡安全初創公司的融資規模減少了三分之一。2021年網絡安全創業公司獲得了創紀錄的228億美元投資，但去年這一數字暴降至153億美元。

但是，即便從2021年的歷史高峰回落，2022年的風險投資總額仍然比2020年增長了68%（下圖）：

然而，不好的消息是，2022年四季度投資金額下降趨勢的延續對2023年的網絡安全初創企業來說可能不是好兆頭。

根據Crunchbase的數據，2022年第四季度只有24億美元流向了網絡安全初創公司，這是該行業自2020年三季度（16億美元）以來網絡安全風險投資規模的新低（下圖）：

可以看出，2022年網絡安全風險投資逐季度呈遞減趨勢，其中一季度和二季度的環比下滑最為嚴重。

大額融資數量減少

2022年網絡安全風險投資規模銳減的一個重要原因是大額融資的輪次明顯減少。

快速瀏覽一下數據就會發現，2021年共籌集了18輪超過25億美元的網絡安全風險投資，但去年只有7輪這樣規模的融資：

• 2月，總部位于得克薩斯州艾迪生市的Securonix完成了2022年金額最高的的網絡融資，由Vista Equity Partners領投超過10億美元。Securonix為企業客戶提供安全信息和事件管理（SIEM），以及擴展檢測和響應功能（XDR）。
• 1月，總部位于多倫多的1Password完成了由ICONIQ Growth領投的6.2億美元C輪融資，1Password的估值也達到68億美元。
• 10月，總部位于明尼蘇達州的托管網絡安全公司Arctic Wolf籌集了4.01億美元的可轉換票據，由現有投資者Owl Rock領投。
• 4月份，提供代碼質量管理的總部位于瑞士的SonarSource籌集了4.12億美元的資金。
• 2月，總部位于紐約的BlueVoyant以超過10億美元的估值完成了2.5億美元的D輪融資，由Liberty Strategic Capital領投，這是一家由美國前財政部長Steven Mnuchin創立并領導的私募股權公司。
• 7月，總部位于舊金山的網絡保險初創公司Coalition以50億美元的估值完成了2.5億美元的融資。
• 同在7月，總部位于瑞士的網絡安全和數據保護公司Acronis從包括貝萊德在內的機構投資者那里籌集了2.5億美元，對該公司的估值超過35億美元。

總的來說，2022年規模超過1億美元的風險投資有所減少，全年只有42筆，而2021年為67筆。

2023，剩者為王？

大額風險投資輪次減少并不令人意外，因為此類投資是網絡安全風險投資衰退的風向標，同時也是首當其沖的“受害者”。

盡管2022年許多行業的早期融資仍然強勁，但網絡安全風險投資交易確實出現了大幅下降，從2021年宣布的862輪下降到去年的730輪。雖然2021年可能是一個異常值，但2020年網絡安全融資交易數量也有830筆之多。

交易量和投資規模雙雙下滑似乎預示著2023年網絡安全初創公司將迎來“倒春寒”。尤其是風險投資支持的初創企業，甚至并購交易也減少了近三分之一。

如果資金枯竭并且沒有買家接盤，網絡安全創業公司可能將面臨艱難的一年。甚至網絡安全獨角獸公司們也面臨困境，2022年市值紛紛暴跌：Palo Alto Networks（其股價自2022年初以來下跌超過17%）、CrowdStrike（下跌超過40%）還有許多網絡安全巨頭也都受到公開市場科技股拋售的打擊。這些公司可能不愿意在股票“打骨折”的情況下進行股票交易，投資者可能也不希望看到大量儲備現金被動用。

網絡安全創業公司們似乎也不必對2023年過于悲觀，Forgepoint資本聯合創始人Alberto Yepez指出：2022年網絡安全風險投資規模依然是歷史第二高，優秀的創業公司依然會得到資本的青睞。一切只是回歸常態，2021年那些年收入不到100萬美元估值卻高達3億美元的“瘋投”故事將不會再上演。

正如麥肯錫公司報告所指出的，全球網絡安全市場的滲透率依然嚴重偏低，還有萬億美元規模的網絡安全需求未能得到滿足。企業無疑會繼續在安全上花錢，創新仍然是剛需，因此很多優質網絡安全創業公司仍將繼續獲得生存所需的現金注入，但2023年對于更多的初創公司來說，必須激發創造力，否則將面臨生死考驗。